(1) 金融深化是指政府放弃对金融体系的过分干预，并在有效地控制通货膨胀之后，使利率和汇率能充分反映资金和外汇的供求状况，金融体系一方面能以适当的利率吸收大量的社会闲置资金，另一方面也能以适当的贷款利率满足各经济部门的资金需求，从而推动经济的增长和金融体系的完善。
(2) 金融深化理论关于金融改革的政策建议具体包括:放松利率管制:缩减指导性信贷计划;减少金融机构审批限制，促进金融同业竞争;金融政策与财政政策及外贸改革同步。
(3) 金融深化的正效应分析：
① 收入效应。收入效应指实际货币余额的增长，引起社会货币化程度的提高，对实际国民收入的增长所产生的影响。这种效应有正负两方面。正收入效应是指货币对国民经济的促进作用;负收入效应则是指货币供应所耗费的实物财富和劳动。金融深化的收入效应正是提高有利于经济发展的正收入效应，降低负收入效应。
② 储蓄效应。金融深化的储蓄效应表现为由收入效应引起的实际国民收入的增加带动储蓄总额按一定比例相应增加，以及货币实际收益率的提高，鼓励人们储蓄，导致储蓄倾向的提高。
③ 投资效应。金融深化通过储蓄效应，增加投资并提高投资效率。
a.金融深化统一了资本市场，减少了地区间和行业间投资收益的差异，提高了平均收益率；
b.促使金融深化的政策减少了实物资产和金融资产未来收益的不确定性，促使投资者对短期投资和长期投资作出较为理性的选择；
c.资本市场的统一，为劳动力市场、土地市场和产品市场的统一奠定了基础，从而促进资源的合理配置和有效利用，发挥生产的相对优势，扩大规模经济的好处，进而提高投资的平均收益率；
d.金融深化使得建筑物、土地和其他本来不易上市的实物财富可以通过中介机构或证券市场进行交易和转让，在市场竞争的压力下,通过资本的自由转移也可导致投资效率的提高。
④ 就业效应。由于货币实际收益率的上升导致了投资者资金成本的提高，因此投资者倾向于以劳动密集型的生产替代资本密集型的生产以节约资本的使用，从而使整个社会的就业水平得以提高。
(4) 金融深化的负效应分析：
① 冲击银行体系的稳定性。以金融自由化为特征的金融深化将把银行体系置于广阔的市场风险之中：
a.金融深化使短期金融市场利率和资本市场利率(公司债券与股票市场利率)、国际业务汇率都随市场供求而变动，增加了金融业务预期收益的不确定性和风险性。
b.金融深化为企业开辟了更多的直接融资渠道，银行间的金融业务竞争加剧，从而使银行利润下降。若银行储备金中的一部分来自利润，就会减少银行应付呆账、坏账贷款的储备金，削弱银行战胜金融危机的能力:若银行欲获取短期内的最大化利润，就会助长银行的非生产性和潜在不稳定性的投机行为，把银行置于破产倒闭的危险之中。
② 金融深化往往使实际利率高于市场出清的均衡利率。当利率上升时，所有投资项目的回报率下降，低风险项目可能不获利，激励效应会引致公司转而追求更具风险的项目。
因信息是不对称的，即借款者比贷款者知道更多有关拟建项目的信息，若银行把利率作为审查标尺，又无完善的对借贷人行为的监督机制，利可能使银行因可贷资金的过度供给而产生风险。
③ 债务危机。一些发展中国家在未能有效控制财政赤字、实现预算平衡的情况下急于推行金融深化战略，从而提高了实际利率。一方面，政府为避免财政赤字所导致的通货膨胀，往往以高于市场利率的利率在国内大量举债，这势必增加政府的融资成本;另一方面，政府为推动经济起飞而大量从国外融资，为国内经济运行注入资金，但因微观经济活力不足、投资收益率低下，因而难以征收足够的税收来弥补政府赤字、偿还债务。债务高利率的累积效应将使债务与其GNP的比例上升到无法控制的地步，从而引发债务危机。
④ 经济滞胀
a.居民的边际消费倾向下降，减少了拉动投资的社会总需求；
b.高利率增加了企业流动资金的成本和融资成本，降低了投资收益率，甚至使企业无利可图或亏损，从而制约了企业的投资动力；
C.短期外国资本流入和追求高利润常导致更多的消费信用。
所有这些问题加上政府为控制赤字而减少支出所产生的投资减少乘数效应会大规模收缩经济，使经济出现停滞和衰退。
⑤ 可能导致破坏性的资本流动。
金融深化使国内存款利率高于世界金融市场的利率水平，而其间的利差往往不能通过国内货币的预期贬值而抵消;资本的边际生产力通常较高，国内企业能从国外大量融资;政府为 *时扩张经济而大量吸引外资，因此过早地放松或取消了对资本流动的限制。这些都会导致大规模的短期资本流入，破坏中央银行控制货币流通基数的能力，引起严重的通货膨胀。一旦抑制经济过热，又会引起资本大量流出，导致经济迅速衰退。
【编者注】金融抑制深化创新这部分属于比较鸡肋的内容，谈不上重点，但也有可能出名解或简答,可稍作记忆。